Yeni başlayanlar için Wheel stratejisi

Arama odaklı: wheel stratejisi opsiyon · options wheel strategy · the wheel options · CSP covered call wheel · wheel stratejisi yeni başlayan

Wheel, bir nakit teminatlı put (cash-secured put / CSP) ile bir covered call’u birleştiren döngüdür:

Nakit teminatlı put sat. Sahip olmaya razı olduğunuz bir hisse üzerinde put satın. Prim (premium) alın. Atama (assignment) olana kadar tekrarlayın — atamada put strike’ından 100 hisse alırsınız.
Bu hisselere karşı covered call sat. Prim alın. Hisseler çağrılana (call strike’ından satılana) kadar tekrarlayın.
Baştan başlayın — yine nakit teminatlı put’larla — ya da hisse artık planınıza uymuyorsa durun.

Uluslararası borsalarda işlem yapmak için call, put, strike, premium, expiry, assignment, CSP ve Wheel gibi terimler bilinçli olarak İngilizce bırakılmıştır. Türkçe karşılıkları sayfa sonunda vardır.

Neden kullanılır

Zaten beğendiğiniz hisseleri tutmayı hedeflerken prim toplamanın kurala bağlı bir yolu
“Almak için beklemek” (put) ile “daha yüksekten satmaya razı olmak” (call) duruşunu bir döngüye çevirir

Yeni başlayanların küçümsediği riskler

Assignment, düşmeye devam edebilecek hisseleri size alır — prim, hisse riskini ortadan kaldırmaz
Covered call güçlü yükselişte yukarı kârı tavanlar
100 hisse için sermaye (veya put’ları teminatlamak için nakit) gerekir
Pasif, “kur ve unut” bir gelir makinesi değildir

Zihniyet: Yalnızca tutmaktan rahat olduğunuz isimleri wheel’leyin. Hisseyi sahibi olmaktan nefret edecekseniz, sırf prim için put satmayın.

Yapı (döngü)

Aşama 1 — CSP: Short 1 put + strike × 100 kadar nakit rezervi
Aşama 2 — Covered Call: Long 100 hisse + short 1 call
Aşama 3: Hisseler çağrılırsa nakit geri gelir → tekrar CSP; çağrılmazsa covered call satmaya devam

Getiri mantığı

CSP aşaması maksimum kâr ≈ alınan put primi (put değersiz biterse)
Covered call aşaması maksimum kâr ≈ (call strike − hisse maliyet esası) + alınan call primi (hisseler çağrılırsa)
Aşağı yön hâlâ hisse riskidir; prim yalnızca yastıktır
Döngünün toplam sonucu, atama fiyatları + toplanan primler + tutulan süre boyunca hisse hareketine bağlıdır

Ne zaman uyum sağlar / sağlamaz

Uyum sağlar: hisseyi 100’lük lotlarla gerçekten tutmak istiyorsunuz; nakit veya hisse rezerviniz var; prim karşılığında sınırlı yükselişi kabul ediyorsunuz
Uyum sağlamaz: hisseyi asla almak istemiyorsunuz; büyük bir ralli kaçırmak istemiyorsunuz; sermaye 100 hisse için yetersiz; “garanti gelir” arıyorsunuz

Yeni başlayan kontrol listesi

Put satmadan önce: bu hisseyi strike’dan almak ister miyim?
Her put için yeterli nakit teminat ayırın (broker kuralları değişebilir)
Call satmadan önce: 100 hisse sizde mi? Strike ve vade sonunu biliyor musunuz?
Primi gelir gibi görün; düşen hissede zarar primden büyük olabilir
Assignment ve early assignment mümkün — özellikle vade yakınken ve opsiyon ITM ise

Yeni başlayan SSS

Opsiyon Wheel stratejisi nedir?
Wheel, nakit teminatlı put ile covered call döngüsüdür: kabul ettiğiniz hisseleri almak için beklerken prim toplarsınız, sonra hisseleri tutarken prim toplarsınız, hisseler satılınca yeniden başlarsınız.

Wheel hisse riskini kaldırır mı?
Hayır. Prim, düşen hisseyi iptal etmez. Assignment, düşmeye devam edebilecek hisselerin sahibi olmanız demektir.

Wheel kimler içindir?
Zaten beğendiği bir ismin 100’lük lotlarını tutmaya razı olan, döngüyü destekleyecek nakit veya hissesi olan kişiler. Pasif gelir değildir.

Hisseler çağrılmazsa ne olur?
Hisseler sizde kalır, toplanan call primini tutarsınız ve (plan aynıysa) yeni bir covered call satabilirsiniz.

Sonraki adım: opsiyon özetini yazdırın veya bu kurulumu Builder’da açın. İlgili sayfalar: Cash-Secured Put, Covered Call.

Bu sitedeki İngilizce terimler

Uluslararası borsalarda işlem yapmak için bu terimlere alışmalısınız.

call: Strike’tan hisse alma hakkı.
put: Strike’tan hisse satma hakkı.
strike: Opsiyon kontratında baz alınan fiyat.
premium: Ödenen veya alınan prim.
expiry: Vade sonu.
assignment: Kontrat şartlarından doğan hisse alma / satma yükümlülüğünün gerçekleşmesi.
called away: Covered call’da hisselerin strike’dan satılması (çağrılması).
Cash-Secured Put (CSP): Nakit teminatlı short put; assignment durumunda hisse alma yükümlülüğü vardır.
Covered Call: Hisse + short call; prim alınır, yükseliş kârı sınırlanır / tavanlanır.
Wheel: CSP ile hisse biriktirip covered call satma döngüsü.
Builder: Bu sitedeki canlı strateji simülatörü.

Yalnızca eğitim amaçlıdır: Yatırım tavsiyesi değildir. Wheel, düşüşlerde yine zarar ettirebilir. Hem opsiyonlar hem hisse sahipliği risk içerir. JSM Options bir aracı kurum değildir ve hiçbir aracı kurumla bağlı değildir.